นักลงทุนไปหาหุ้นมาจากตรงไหน??

วิธีการหาหุ้นแนวปัจจัยพื้นฐาน หลายคนที่เป็นมือใหม่หรือมือไม่ใหม่ก็มักจะเกิดคำถามบ่อยๆว่า

นักลงทุนหาหุ้นจากไหน หุ้นตลาดมีตั้งห้าร้อยหกร้อยตัว เราจะสามารถหาหุ้นที่เบื้องต้นดีอย่างไรได้บ้าง
ผมขอชี้แจงวิธีของผมที่ผมใช้เองให้ลองดูกัน ชอบวิธีไหนลองไปประยุกต์ใช้ดูได้ โดยวิธีแบ่งออกเป็น ส่วนหลักดังนี้ คือ top-down กับ bottom-up
1. top-down
 คือ การมองจากภาพใหญ่ลงมาหาภาพย่อย ส่วนใหญ่เป็นการมองจากปัจจัยระดับประเทศ ระดับอุตสาหกรรม ไปจนถึงระดับบริษัท วิธีนี้ชอบให้ภาพที่เป็นองค์รวมกว่า ได้หุ้นในกลุ่มที่ใกล้เคียงกันและก็เปรียบเทียบกันได้ง่าย
1.1 
ดูจาก mega trend พวกเราเริ่มมองจากต้นเหตุระดับประเทศก่อนว่ากรุ๊ปอุตสาหกรรมไหนบ้างที่จะได้ผลดีในแนวโน้มประเทศในทศวรรตหน้า ตัวอย่างเช่น เทรนด์ 4G เทรนด์สังคมคนวัยชรา เทรนด์ AEC ก่อนจะไปวิเคราะห์แยกย่อยรายอุตสาหกรรมว่ามีบริษัทไหนบ้างที่จะได้ประโยชน์มาก หรือพื้นฐานบริษัทมีความแข็งแกร่งเหมาะกับการลงทุน
1.2 
มองจากอุตสาหกรรมที่ถนัด พวกเราเริ่มมองดูจากรายอุตสาหกรรมที่เราถนัดเพราะจะวิเคราะห์ได้ง่าย ซึ่งพวกเราก็ควรลงทุนในสิ่งที่พวกเรารู้เรื่องและก็สนใจจริงๆได้แก่ตัวผม ผมเลือกวิเคราะห์หุ้นกรุ๊ปบริการเป็นขั้นแรก ด้วยเหตุว่าตรงกับสายที่เรียนมาและก็ยังมีความชอบเป็นพิเศษอีกด้วย
2. bottom-up
เป็นการมองจากภายเล็กขึ้นไปหาภาพใหญ่ โดยมากเป็นการเลือกบริษัทที่มองน่าดึงดูด แล้วเริ่มพินิจพิจารณาใหม่จากปัจจัยระดับประเทศไล่ลงมาอีกรอบโดยอิงกับบริษัทนั้น แนวทางแบบนี้จะมีคุณประโยชน์กับธุรกิจหรือบริษัทที่มีความโดดเด่นอยู่ในอุตสาหกรรมที่น่าระอา เพราะว่าถ้าหากพวกเราดูแต่ว่า top-down พวกเราบางครั้งก็อาจจะคัดเลือกไว้ทีหลังของการลงทุนจนถึงสูญเสียจังหวะดีไป
2.1 
มองจากรายชื่อหุ้นในดัชนี้อุตสาหกรรม เลือกหุ้นจากดรรชนีที่มีการจัดไว้แล้ว อาทิเช่น ดรรชนี SET50 SET100 SETHD MSCI ฯลฯ โดยส่วนมากหุ้นในดรรชนีพวกนี้ชอบมีขนาดใหญ่และก็น่าดึงดูด ไม่แปรผันไม่เหมือนกับตลาดมากมาย เหมาะสมกับการเริ่มต้นเรียนในช่วงแรก
2.2 
มองจากรายนามที่ได้มาจากงานสัมมนาต่างๆที่น่าไว้วางใจ เลือกหุ้นจากงานสัมมนาหรือรายการหรือกิจกรรมต่างๆที่น่าไว้วางใจมาวิเคราะห์ต่อเป็นรายตัวไป อย่างเช่น SET in the CITY MONEY TALK เป็นต้น เพราะหุ้นเหล่านี้มักมีความน่าดึงดูดใจแล้วก็ธรรมาภิบาลดีในระดับหนึ่งจนกระทั่งขั้นนำมาแนะนำต่อได้
2.3 
อ่านจากข่าวสารหรือกระแสในสังคม เลือกหุ้นจากข่าวสารหรือกระแสที่น่าสนใจ ควรเลือกจากแหล่งข้อมูลที่น่าไว้วางใจ แต่ว่าถึงมาจากข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือ ก็เรียนรู้ได้ แต่ว่าจำต้องละเอียดรอบคอบมากขึ้นเพื่อลดอคติลง
2.4 
เดินมองจากสินค้าจริง ทดลองเดินไปดูตามห้าง หรือเวลาเดินทางไปไหนมาไหนทดลองดูป้ายที่ใช้สำหรับโฆษณาต่างๆว่ามีหุ้นไหนที่ขายของหรือบริการอยู่ในชีวิตประจำวันบ้าง แนวทางนี้จะให้ภาพที่กระจ่างมากขึ้นไปอีก เนื่องจากพวกเราได้มองเห็นกิจการค้าจริง เวลาไปพินิจพิจารณางบประมาณหรือธุรกิจต่อจะเข้าใจง่าย
2.5 
สแกนจากงบประมาณหรือพารามิเตอร์ต่างๆ หลายเว็บไซต์หรือแอพพลิเคชันมีวัสดุช่วยสแกนหุ้น โดยพวกเราบางครั้งก็อาจจะระบุค่าสำคัญต่างๆตัวอย่างเช่น P/E , ROE , EPS ฯลฯ พวกเราจะพอใช้ได้หุ้นเบื้องต้นดีมาอย่างคร่าวๆปริมาณหนึ่ง ซึ่งก็เอามาแกะต่อเรียงตัวได้ อีกทั้ง แนวทางหลัก แนวทางย่อยเป็นเพียงแค่แนวทางอย่างคร่าวๆสำหรับคนเริ่มต้นแค่นั้น แต่ว่าถ้าเกิดทำอีกครั้งไปเรื่อยพวกเราก็จะพบว่าพวกเราได้ทราบจะหุ้นมากขึ้นมากมายอย่างไม่รู้ตัว สำหรับวิธีที่ผมใช้เป็นการนำสรุปธุรกิจในใบสารสนเทศของทุกบริษัทมานั่งอ่าแม่น้ำละตัว เลือกเฉพาะธุรกิจที่น่าสนใจ ก่อนจะนำมาวิเคราะห์ธุรกิจและก็งบประมาณต่อในภายหลัง ตอนแรกอาจจะคัดหุ้นมาได้สัก 150 ตัว เพียงพอวิเคราะห์ธุรกิจลึกอาจจะเหลือแค่ 50 ตัว ที่เหลือก็มาประเมินมูลค่าหุ้นทั้ง 50 ตัวนั้นเพื่อรอจังหวะราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานเพื่อรอเข้าซื้อ